Análise estratégicaDos temas essenciais a decisões jurídicas fundamentadas
Os quatro blocos relacionam os dez subtemas com riscos relevantes, decisões, responsabilidades de governação, aplicação de medidas e qualidade dos elementos de prova.
01
Deveres de diligência e enquadramento regulatório
Governação da integridade do mercado e articulação das três linhas de defesa e responsabilização da direçãoAbuso de mercado, uso de informação privilegiada, divulgação ilícita de informação privilegiada e manipulaçãoSupervisão das operações de negociação, monitorização de comunicações e análise comportamental
Este eixo começa pela delimitação das obrigações e dos interesses associados a «governação da integridade do mercado e articulação das três linhas de defesa e responsabilização da direção», «Abuso de mercado, uso de informação privilegiada, divulgação ilícita de informação privilegiada e manipulação» e «Supervisão das operações de negociação, monitorização de comunicações e análise comportamental». As obrigações de diligência, a origem dos fundos, o beneficiário efetivo e os movimentos financeiros têm de ser analisados à luz do risco concreto e das regras efetivamente aplicáveis. A abordagem identifica responsabilidades, direitos, prazos e informação ainda por apurar. A análise permite hierarquizar as questões relevantes, definir a sequência das diligências e documentar as razões de cada decisão.
02
Controlo do risco, operações e supervisão
AML, integridade do cliente e riscos de criminalidade financeira associados a valores mobiliáriosSanções, titularidade efetiva, custódia e exposição na liquidaçãoNegociação algorítmica, tomada de decisão automatizada e risco tecnológico
A prevenção e o controlo exigem uma abordagem coordenada de «AML, integridade do cliente e riscos de criminalidade financeira associados a valores mobiliários», «Sanções, titularidade efetiva, custódia e exposição na liquidação» e «negociação algorítmica, tomada de decisão automatizada e risco tecnológico». Importa definir níveis de controlo, critérios de alerta e responsabilidades entre a primeira, segunda e terceira linhas, sem confundir monitorização automatizada com decisão jurídica fundamentada. Devem existir instrumentos proporcionados de prevenção, linhas claras de reporte e testes à eficácia dos controlos. Daqui resulta uma base de decisão verificável, com prioridades claras e medidas ajustadas à exposição concreta.
03
Investigação, prova e resposta às autoridades
Conflitos de interesses, barreiras de informação e governação de informação sensívelConduta dos emitentes, divulgação, eventos societários e integridade das transações
A resposta a irregularidades, incidentes ou controvérsias implica examinar «Conflitos de interesses, barreiras de informação e governação de informação sensível» e «conduta dos emitentes, divulgação, eventos societários e integridade das transações». Perante suspeitas de fraude, branqueamento ou violação de sanções, a preservação da prova e a qualidade das comunicações com as autoridades condicionam a defesa da organização. A recolha de provas, o exercício do contraditório e o respeito pelos direitos de defesa determinam a resposta adequada. O aconselhamento jurídico deve traduzir-se em medidas praticáveis, proporcionadas e sujeitas a revisão quando surjam novos factos.
04
Remediação, confiança e continuidade financeira
Investigações regulatórias, aplicação coerciva, prova e preparação para contenciosoAvaliação independente contínua, transformação da supervisão do mercado e inteligência de risco de mercado
A consolidação de resultados depende da avaliação continuada de «Investigações regulatórias, aplicação coerciva, prova e preparação para contencioso» e «Avaliação independente contínua, transformação da supervisão do mercado e inteligência de risco de mercado». A resposta sustentável combina correção de falhas, revisão de relações de negócio e documentação das decisões de aceitação, restrição ou cessação de risco. As medidas corretivas devem ser documentadas, acompanhadas e ajustadas quando os resultados o exijam. Esta apreciação integra os requisitos legais, a prova disponível e as consequências práticas para as entidades envolvidas.
