Spajanja i akvizicije (M&A), transakcije i integracija nakon spajanja (PMI) predstavljaju ključne procese u međunarodnom poslovanju. Oni nisu samo strateške prilike za rast, već nose i značajne rizike, osobito u području prijevara, korupcije i podmićivanja. Spajanje poduzeća, razmjena imovine ili kupnja tržišnih udjela mogu donijeti skrivene rizike poput financijskih nepravilnosti, prijevarnih praksi, podmićivanja internih ili eksternih dionika te korupcije u poslovanju.
Ti se rizici dodatno pojačavaju u različitim fazama M&A transakcija i naknadne integracije. Transakcije su često složene, s pregovorima, dokumentacijom, spajanjima i akvizicijama, skrivenim dugovima i nedostatkom transparentnosti, što stvara plodno tlo za prijevare i korupciju. U nekim slučajevima prijevare uključuju manipulaciju računovodstvenim podacima, lažno prikazivanje imovine ili skrivene kriminalne aktivnosti unutar stečenog poduzeća. Faza integracije nakon spajanja dodatno donosi rizike u kojima neetične prakse opažene tijekom M&A mogu i dalje trajati ili se čak pogoršati zbog nedostatka kontrole i nadzora.
Zbog toga je ključno da tvrtke uspostave snažan okvir za upravljanje prijevarama, korupcijom i podmićivanjem u kontekstu M&A, transakcija i PMI. To zahtijeva strateške i operativne mjere s ciljem maksimiziranja otkrivanja prijevara, osiguravanja usklađenosti s propisima i promicanja etičkog ponašanja. Ovaj tekst ističe izazove povezane s prijevarama, podmićivanjem i korupcijom u M&A transakcijama i provedbi PMI te načine na koje tvrtke mogu upravljati tim rizicima kroz dubinsku analizu, transparentne procese i promjenu kulture.
Rizici prijevara i korupcije u M&A transakcijama
M&A transakcije predstavljaju potencijalno rizično područje za prijevare i korupciju. Tijekom spajanja i akvizicija često se daju nepotpune ili zavaravajuće informacije od strane prodavatelja, što može dovesti do skrivenih dugova, pravnih problema pa čak i kriminalnih aktivnosti koje postaju vidljive tek nakon transakcije. Postoji stalna mogućnost da unutarnji zaposlenici ili poslovni partneri manipuliraju vrijednošću poduzeća ili rizicima transakcije kako bi utjecali na ishod.
Poseban primjer prijevare u M&A je tzv. „earn-out“ ili lažne projekcije dobiti, gdje prodavatelj prezentira lažne podatke o prihodima ili prometu kako bi opravdao višu prodajnu cijenu. Druga česta situacija su skriveni sudski sporovi ili nedostatak usklađenosti koji mogu kasnije dovesti do značajnih obveza za kupca. To povećava rizik od pravnih sankcija ili novčanih kazni s ozbiljnim posljedicama po reputaciju i financije tvrtke.
Korupcija se također može pojaviti tijekom pregovora, primjerice kada prodavatelj ili posrednik nude podmićivanje kako bi utjecali na transakciju u svoju korist. Takve metode ne narušavaju samo integritet transakcije već i dugoročne interese poduzeća. Stoga je ključno provesti temeljitu dubinsku analizu (due diligence) kako bi se identificirali i spriječili ti rizici.
Za učinkovito suzbijanje prijevara i korupcije tvrtke bi trebale provesti dubinsku analizu tijekom M&A transakcija. To uključuje pregled financijskih izvještaja, pravnih obveza, korporativne kulture i internih kontrola kod ciljanog poduzeća. Također je nužno uključiti vanjske savjetnike za procjenu specifičnih rizika povezanih s korupcijom i drugim prijevarnim praksama. Implementacija strategije temeljenje na integritetu u pregovorima i ugovornim strukturama ključna je za smanjenje rizika.
Izazovi u integraciji nakon spajanja (PMI) u suzbijanju prijevara i korupcije
Izazovi u suzbijanju prijevara i korupcije ne ograničavaju se samo na samu transakciju već se nastavljaju u fazi integracije nakon spajanja (PMI). PMI je proces spajanja dvaju poduzeća i integracije njihovog poslovanja. Ovaj period često je obilježen značajnim promjenama tijekom kojih postoji velik rizik od zlouporabe sredstava, prijevara i korupcije. Nedostatak kontrole nad procesima integracije može dovesti do nastavka ili pogoršanja neotkrivenih ili neadekvatno adresiranih prijevarnih praksi.
Glavni rizik u PMI je loša integracija sustava i kontrola, što može rezultirati nedostatkom transparentnosti u financijskim izvještajima i poslovanju, te olakšati prijevare ili korupciju. Na primjer, kada financijski sustavi nisu dobro integrirani, pogreške ili prijevarne transakcije lakše se mogu dogoditi što ima ozbiljne posljedice za usklađenost s propisima.
Također, zloupotreba moći može nastati među rukovoditeljima ili zaposlenicima zaduženima za integraciju koji mogu iskoristiti neizvjesnost i kaos tijekom integracije za osobnu korist ili neetične radnje poput manipulacije sustavima plaća, sklapanja nezakonitih ugovora ili prikrivanja nezakonitih aktivnosti. Nedostatak jasnih smjernica i standarda u novoj organizaciji otežava otkrivanje takvih postupaka.
Za upravljanje ovim rizicima, tvrtke moraju pomno pratiti provedbu internih kontrola i poslovnih procesa tijekom PMI faze. Važno je uspostaviti kulturu integriteta i transparentnosti tijekom cijelog procesa integracije. Također, treba osigurati da nova organizacija poštuje sve propise i uspostavi jasan program usklađenosti i integriteta. Dubinska procjena korporativne kulture i opsežna edukacija zaposlenika o etičkom ponašanju i regulativama ključni su za prevenciju korupcije i prijevara.
Tehnološke inovacije za podršku dubinskoj analizi i integraciji
Tehnologija igra sve važniju ulogu u borbi protiv prijevara, korupcije i podmićivanja u M&A transakcijama i procesima PMI. Napredne tehnike analize podataka poput strojnog učenja i umjetne inteligencije mogu se koristiti za otkrivanje sumnjivih obrazaca u financijskim transakcijama. To omogućava identificiranje i upravljanje skrivenim rizicima koji bi inače mogli proći neopaženo tijekom dubinske analize prije nego što prouzroče stvarnu štetu.
Blockchain tehnologija također nudi veću transparentnost u M&A i PMI transakcijama. Zapisivanjem transakcija i financijskih podataka u nepromjenjiv digitalni registar tvrtke mogu osigurati da su svi podaci pouzdani i dostupni, što otežava prijevare ili prikrivanje prijevarnih radnji. Osim toga, tvrtke mogu koristiti tehnološka rješenja za automatizaciju internih revizija i procesa usklađenosti, čineći ih učinkovitijima i bržima.
Međutim, implementacija tehnologije donosi i nove izazove. Tvrtke moraju osigurati potrebnu infrastrukturu i kompetencije za učinkovito korištenje tehnologije u upravljanju rizicima. Također, tehnološki razvoj može stvoriti nove oblike prijevara poput cyber-kriminala ili manipulacije podacima koje tvrtke moraju nadzirati i kontrolirati.
Usklađenost i upravljanje kao ključ za sprječavanje prijevara i korupcije u M&A i PMI
Usklađenost i upravljanje imaju ključnu ulogu u borbi protiv prijevara i korupcije tijekom M&A i PMI. Tvrtke moraju uspostaviti jasne politike i procedure za osiguranje etičkog ponašanja. To počinje razvojem robusnog programa usklađenosti usmjerenog na poštivanje nacionalnih i međunarodnih zakona kao što su anti-korupcijski i anti-pranje novca zakoni. Učinkovit model upravljanja osigurava pridržavanje tih pravila i djelovanje svih zaposlenika i rukovoditelja u skladu s etičkim standardima.
Nadzor integriteta transakcija i integracije može se ojačati uključivanjem neovisnih revizora ili stručnjaka za usklađenost. Ovi vanjski subjekti mogu doprinijeti transparentnosti i ranom otkrivanju potencijalnih rizika prije nego što prerastu u potvrđene prijevare ili korupciju.
Važnost stroge kontrole i integriteta u M&A i PMI
M&A transakcije i integracija nakon spajanja predstavljaju ključne faze za tvrtke koje žele rasti, ali uključuju značajne rizike povezane s prijevarama, podmićivanjem i korupcijom. Tvrtke bi trebale primijeniti holistički pristup za upravljanje tim rizicima – od dubinske analize, preko integracije do osiguravanja usklađenosti. Implementacija stroge uprave, promicanje kulture transparentnosti i etike te inteligentna upotreba tehnologije ključni su za sprječavanje prijevara i osiguranje trajnog uspjeha.
Integriranjem ovih najboljih praksi, tvrtke ne samo da smanjuju pravne i financijske rizike već i jačaju svoj ugled i konkurentnost na globalnom tržištu koje sve više zahtijeva usklađenost i integritet.
